【木子看能源】中国成品油供应侧改革与白热化竞争

发表于 讨论求助 2022-08-05 15:03:58

作者:安迅思中国能源研究总监—李莉


中国成品油产量全线增长


2017年头两月中国炼厂成品油产量同比全线上升,地炼产能释放成为其背后的主要驱动力量。


国家统计局数据显示,煤油和石脑油“两小”产品同比涨幅均达到双位数的11.8%;柴油产量同比也不降反增,汽油和柴油“两大”产品产量同比分别增加4.2%和1.6%。


分产品来看,地炼可能扮演了石脑油产量大幅增加的主力,也推动了柴油产量重返正增长;主营炼厂仍然力求降低柴汽比,继续提升汽油和航煤的出率。2017年1-2月柴汽比为1.34,同比下降0.04个百分点。


安迅思数据显示,今年2月山东地炼开工率已经攀升至近65%,同比上升约15个百分点。



地炼的“供应侧改革”


如安迅思此前预计,地炼开始更加重视汽油市场拓展,加大开工负荷的同时,主动运营汽油调和业务,成为混合芳烃进口的绝对第一军。地炼出手“抢生意”和对成本的控制,对北方的社会调油群体造成了挤压。


2016年中国的混合芳烃进口量突破千万吨大关(1099万吨),同比几近翻倍(增长90%)。其中可能有六成由青岛、济南、南京以及珠海海关进口,最终流入山东地方炼厂,作为地炼生产汽油的组分。海关数据显示,这部分可能最终流入地炼的数量同比几乎翻倍。


由于山东地区港口储罐轻油储罐能力不足,多以原油燃料油储罐为主,所以部分地炼转而选择华东地区进行调油原料的储运。包括寿光鲁清、恒源石化、清源石化等地方炼厂都主动进口混合芳烃采购,此外也有部分国有贸易公司、仓储运营商诸如太仓阳鸿、中化珠海等为地炼提供调油资源的进口或仓储服务。


由于华南传统上缺少有能力生产汽油的独立炼厂,得益于此,华南调油商的生存压力相对较小,调油批发市场更加活跃。


针对地炼的“供应侧改革”,中国北方的民营加油站乐于向地炼直接采购汽柴油,通过巨大的批零差价牟利;两桶油也开始在北方加强了外采管理,将外采权力集权化。两桶油的成品油销售部门在完成系统内炼厂分销任务之外,对外采地炼在批发市场上被压价销售的成品油兴趣浓厚。故今年开始,中石化和中石油分别制定规则,下发《中石化关于做好山东地炼成品油资源统采工作的通知》和《中石油关于系统外炼厂资源实施统采模式的通知》,上收了地方销售公司的外采权限,一方面确定大区销售公司更专注于自己的分销任务,另一方面也携集中的采购量以统一出口与地炼谈判,以最大限度的获取折扣。



另一方面,随着更多地使用较以往燃料油更轻的进口原油,地炼产品线当中石脑油的重要性逐渐提升,此前主要作为调油原料以廉价的非标石脑油名义销售;如今晋升为芳烃原料,开始供应给民营的PX生产商。


在过去今年中国的几大传统的石脑油进口商当中,大连福佳的进口量在2016年已经同比大幅度缩小近八成,而可能转向国内,从山东广阔的地方炼厂行业中寻找资源。除此之外,青岛丽东、新近投产的宁波中金也不排除未来可能考虑原料的部分“国产化”,中海油壳牌惠州乙烯则可能倾向于保持石脑油进口。


成品油市场竞争将更趋白热化


尽管地炼内部正经历着优化的“供应侧改革“过程,但全中国的产量未来不断增加也是不可回避的事实。尤其是今年下半年沉寂已久的国有石油公司将又有新的炼厂投产动作,千万吨级的中海油惠州炼厂二期以及中石油云南石化投产,华南区域的成品油市场也将加剧饱和。北方的主战场上随着地炼产能的进一步释放,开工负荷的进一步攀升,目前汽柴油政府指导出厂价与实际市场批发价格之间的价差已在千元左右,并还可能进一步恶化。


无论今年晚些时候成品油出口配额是否对地炼解禁,中国都有数百万吨更多的成品油可能需要”调剂” 到亚太市场。2017年可能最终推出约3500-4000万吨成品油(汽油、柴油、航煤)的出口资源。



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